倆罰單“撂倒”倆營業部老總 嚴打場外配資利于股市穩定

要想堵上券商營業部這個配資入口，營業部負責人責無旁貸。兩張罰單開得好，直接擊中場外配資的要害。

因為場外配資，兩位券商營業部負責人被直接“開除”。

據內蒙古證監局3月18日發布的《關于對劉強采取認定為不適當人選行政監管措施的決定》顯示，85后的劉強在擔任西部證券包頭鋼鐵大街證券營業部負責人期間，不落實證監會關于賬戶實名制的監管要求，組織賬戶出借及配資活動，并為雙方提供擔保，擾亂證券市場秩序。為此，內蒙古證監局認定劉強為不適當人選，在決定書作出之日起2年內不得擔任證券公司的董事、監事、高級管理人員和分支機構負責人等職務或實際履行上述職責。西部證券應當在收到決定書之日起30個工作日內，作出免除劉強分支機構負責人職務的決定，并在作出決定之日起3個工作日內向證監局書面報告。

同日，浙江證監局也公布了類似違法違規行為。首創證券杭州文二路證券營業部負責人金煒棋，違規為其他證券公司客戶與他人之間的融資以及出借證券賬戶提供中介或其他便利，被證監局認定為不適當人選，要求證券公司免除其營業部負責人職務。與劉強一樣，金煒棋在2年內不得擔任券商董事、監事、高級管理人員和分支機構負責人等職務。這兩張罰單，是2019年證監會嚴查場外配資以來，由監管部門開出的首批罰單，直接導致兩位券商營業部負責人的落馬，足見管理層對場外配資問題的重視程度。

最近幾年，場外配資一直是困擾A股市場的一個重要問題。尤其是在2014年至2015年的“瘋牛”行情中，場外配資不僅加劇了股市的非正常波動，也對廣大投資者造成巨大的傷害。于是，嚴查場外配資成為當時監管部門的一項重要工作。隨后幾年，由于股市持續調整，場外配資終于從“繁華”走向“沉寂”。但隨著今年股市行情轉暖，場外配資又開始沉渣泛起。于是，證監會對場外配資問題的監管也就接踵而至。

場外配資實際上是為投資者提供一根資金杠桿，配資額少則兩三倍，多則十倍以上。在牛市中，部分投資者通過配資杠桿確實可以達到快速“致富”的目的，但更多的參與者卻在配資杠桿下被快速平倉、快速“致貧”。另外，場外配資形式通過杠桿效應的放大，足以撬動股市出現大起大落，讓其他投資者也受到無辜的傷害。因此，為了維護證券市場正常的交易秩序，為了保護廣大中小投資者的合法權益，監管部門確實有必要對場外配資加強監管，嚴禁場外配資混進場內，擾亂股市正常的交易秩序。

針對今年場外配資重新抬頭帶來的風險隱患，證監會于2月25日表示，“密切關注，指導有關方面依法加強對交易的全過程監管”。證監會要求，各證券公司要嚴格執行經紀業務及融資融券客戶適當性管理，加強異常交易監控，認真做好技術系統安全防護。同時，也希望廣大投資者理性投資，防范投資風險。隨后，各地證監局嚴查場外配資的行動迅速展開，直到3月18日內蒙古證監局、浙江證監局相繼開出罰單。

兩張罰單的處罰對象均指向券商營業部負責人，正好擊中場外配資的要害。場外配資難以繞過兩個關鍵點，一是券商營業部，二是券商營業部負責人。場外配資要流向股市，必然要走券商營業部這個入口。在這個問題上，西部證券包頭鋼鐵大街證券營業部負責人劉強是有代表性的，不僅組織賬戶出借及配資活動，還為配資雙方提供擔保，實在是有些膽大妄為。從監管角度看，把券商營業部這個“入口”堵上，場外配資流向股市的渠道也就難以暢通了。

要想堵上券商營業部這個配資入口，營業部負責人責無旁貸。兩張證監局所開罰單均指向兩家券商營業部的負責人，顯然是找準了方向，打到了“七寸”。因此，這兩張罰單開得好，直接擊中場外配資的要害。希望這兩張罰單能對其他券商營業部負責人起到警示作用，不要在場外配資上再以身犯險，否則難逃“落馬”的命運。

□皮海洲（財經評論人）