隨著利率市場化深入推進，金融脫媒不斷加劇，客戶需求日益多樣化，使得傳統銀行業務在負債端、資產端及資本金方面承受巨大壓力，過去以規模提升盈利的商業模式難以為繼，盈利增長幅度放緩，商業銀行轉型發展迫在眉睫。其中通過轉型降低資本消耗、深挖財富管理“金礦”成為當前商業銀行轉型的重要路徑和盈利增長的新引擎。

?2018年是資管業務回歸本源的轉型元年，國內商業銀行的財富管理格局正在進行一輪新的調整。在資管“回歸本源”的同時，單純售賣“剛兌”理財產品的財富管理業務模式已經終結，同業之間的差異化將在未來逐漸顯現。

作為國內第一家推出人民幣理財產品的商業銀行，光大銀行率先在銀行轉型的特色道路上“豎旗”，提出“打造一流財富管理銀行”的戰略愿景目標，通過理念創新、商業模式創新、科技應用創新及產品創新等在“大財富管理”領域走出一條自己的路。

瞄準財富管理

面對宏觀經濟新常態、監管形勢趨嚴趨緊的大背景，基于市場變化和自身資源稟賦，中國光大銀行將財富管理作為轉型創新方向，并提出“打造一流財富管理銀行”的戰略愿景。

從市場變化層面看，中國財富的迅速增長為銀行的財富管理發展提供了有利的基礎。據麥肯錫預測，到2021年，中國個人財富總量將達到158萬億元，其中富裕及以上家庭將達到2400萬戶，毫無疑問是中國財富管理市場的中堅力量。

同時，從中長期的趨勢看，居民資產配置也日趨多元化，存款遷移已是大勢所趨。根據麥肯錫分析，中國居民非儲蓄的資產配置占比已經從2012年的32%提升至2016年的48%，且這一趨勢仍將持續。

更重要的是，在資管新規及配套細則的指導下，打破剛兌將讓銀行財富管理進入一個新時代。銀行理財產品不再是一種期限錯配的“類存款”，而是完全實現凈值化管理，這對于銀行投資能力、風控能力等方面均提出了更高要求，也將決定未來國內整個財富管理市場的格局。

從銀行資源稟賦層面看，光大銀行戰略定位“打造一流財富管理銀行”源自于內在的創新基因和多年在資管業務上的耕耘。作為國內首家推出人民幣理財產品的商業銀行，經過15年的理財探索，27年的發展積淀，光大銀行的“陽光理財”在市場上競爭力一直領先同業，樹立了中國銀行業財富管理領域的先鋒旗幟。

數據顯示，2004年至2017年間，光大銀行累計發行理財產品23萬億元，累計為投資者創造收益超過2600億元。產品投資范圍覆蓋全球各大資產類別，在產品設計和交易模式中融入本外幣資產配置、衍生交易、資產證券化、動態保本技術等機制，為投資者提供全面的資產管理與財富管理服務選擇。

截至2018年9月末，該行理財產品余額1.3萬億元，當年為客戶實現收益超過500億元，通過債券和投融資項目等為實體企業客戶融資余額逾5000億元，在為投資者創造穩健回報的同時，也有效地支持了實體經濟發展。

主動創新謀變

面對財富管理巨大的市場，光大銀行董事長李曉鵬2018年提出了“打造一流財富管理銀行”的愿景。在這一戰略目標指引下，光大銀行的“大財富管理”轉型在核心內涵、客戶范圍、產品架構、渠道和服務模式等方面均有重大轉變。在客戶范疇方面，從個人客戶拓展到公司客戶、機構客戶、政府客戶；在產品方面，除傳統的理財產品外，還包括現金管理、年金、資產證券化、投資、融資、租賃以及代理等；在服務渠道建設方面，物理網點與電子渠道并重。

“總體看，財富管理市場的體量和增長空間有潛力。在中國市場，做財富管理應該是全面的財富管理，即在客戶覆蓋、產品設計、服務以及風控上都應該更豐富、更全面。”中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼認為。

李曉鵬提出，進入財富管理3.0時代，財富管理理念需要強調“大”“真”“新”三大特征：“大”是指財富管理的客戶更加廣泛、產品更加多元；“真”是指回歸財富管理的本源；“新”是指適應金融科技的發展趨勢，財富管理進入高科技、智能化新時代。

2018年光大銀行財富管理銀行理財業務在產品凈值化、投研專業化、風控全面化、基礎設施科技化等方面進行了摸索和調整，其轉型路徑及發展策略更為明確，成為助力“打造一流財富管理銀行”戰略發展的樣本。

具體而言，通過創新產品體系推動凈值化轉型。在凈值化轉型背景下，光大銀行資管業務第一時間創設了完全符合資管新規要求的“七彩陽光”凈值型產品體系，涉及多種資產配置類型和運作模式，深受廣大投資者的青睞。其中陽光金日添利、陽光橙優選配置、陽光碧機構盈等多支產品均創下業內首發記錄，在凈值化轉型進程上走在市場前列。

通過設立專業投研團隊提升資管硬實力。2018年7月，光大銀行資產管理部成立了光大銀行首支“敏捷型組織”——光大資管研究團隊，在研究方法上強調自上而下和自下而上結合，挖掘內外部研究資源，充分利用銀行信貸經驗和客戶資源，建立了打通宏觀、債券和權益的研究平臺，形成了宏觀-策略-行業-企業的“ 四位一體”研究體系，實現了從宏觀到微觀、從行業到企業、從股票到債券的全市場覆蓋。該團隊在服務內部投資決策之外，通過在公開媒體發表觀點和政策解讀分析報告，提升了“光大資管”的品牌效應，形成了一定的市場影響力。

通過打造全面風險管理堅實后盾。光大銀行在積極推進資管轉型的工作中，充分借鑒參考同業成熟資產管理機構的先進經驗，科學制定制度規范，優化組織架構，進一步梳理業務流程，充分厘清信用評級、風險審批、投資交易、投后管理等各個業務環節的關系，合理設置崗位工作，確保各業務環節流轉順暢，同時避免多頭工作，實現全面、全員、全程的風險管理,更好地適應凈值型產品轉型。

通過金融科技賦能銀行資管轉型。凈值化下的銀行資管新時代的正式開啟，讓銀行資管面臨的不是“彎道超車”，而是“換道競爭”。在“換道競爭”時，最緊迫的是要修好新的“跑道”，這個“跑道”就是支持資管業務轉型的科技及運營體系。未來，銀行資管是一個全新的開始，做好IT系統轉型的頂層設計，按照“先規劃后建設”的思路開展，最終實現設計一體化、功能特色化、實施階段化、戰略真投入。

“大勢將至，未來已來。我們將堅持不懈，努力探索做好財富管理、服務大眾，為財富管理理論與實踐貢獻自己的力量。”李曉鵬如是說。