水泥價格節后繼續上漲 多股有望受益

證券時報網（www.stcn.com）10月17日訊

長江證券數據顯示，成本推動水泥價格繼續上漲，消費建材依然看好價格：相對于節前，全國水泥均價上漲4.6%，除了東北地區保持平穩以外，其他地區水泥和熟料價格全線上調，幅度均在20-50元/噸左右。價格超預期大幅上漲主要是受成本端推動，一是煤炭自漲價以來已累計上調近200元/噸，二是受治理超載影響所有原材料進廠成本均有上調，且運費增加使水泥運輸半徑縮小，對于封閉市場或完全陸運地區的價格上漲更有幫助；三是河南、山東和河北進入11月大面積減產，造成市場對未來熟料供應短缺的預期，使企業推漲價格信心堅定。同期浮玻均價下降2.1%，終端需求無明顯提振，市場整體成交情況尚可。

申萬宏源認為，二季度行業景氣度出現好轉跡象，考慮到去年水泥價格基數較低，下半年有望成為近兩年盈利最好時期。政策穩增長背景下，水泥需求大概率保持平穩，邊際改善帶來景氣度回升；供給端：一）龍頭企業整合趨勢確定，中建材中材合并獲批，進展逐步加速；二）市場競爭淘汰過剩產能，三）供給側改革自上而下推動產能收縮。四季度是水泥行業傳統旺季。建議在行業盈利低點、盈利能力改善時配置水泥板塊。配置上建議關注低估值龍頭及有提價預期區域水泥企業，包括海螺水泥、華新水泥、冀東水泥等，國企改革關注寧夏建材、祁連山。國企改革關注天山股份、寧夏建材。