黃金類銀行理財(cái)產(chǎn)品換“包裝” 投資者認(rèn)購寥寥

今年一季度后，因金價(jià)階段性走勢不確定性加大，與黃金掛鉤的銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量驟降，部分商業(yè)銀行甚至停發(fā)了該類產(chǎn)品的發(fā)售。不過，據(jù)上證報(bào)記者了解到，近日黃金類結(jié)構(gòu)性銀行理財(cái)產(chǎn)品推出“新包裝”，調(diào)整收益結(jié)構(gòu)。但是，投資者似乎并不愿為新產(chǎn)品埋單。

去年，因看好美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的進(jìn)程，各投行預(yù)測金價(jià)弱勢情緒有望貫穿全年。但是，今年一季度，由于美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，加上國際地緣政治危機(jī)的影響，黃金卻一改去年單邊下跌的趨勢，開啟震蕩上漲模式，從年底的1180一線直漲至1380附近。然而，從二季度起，金價(jià)幾乎又回吐了大部分漲勢，截至6月10日，交投于1250美元/盎司附近。

金價(jià)一再打破市場的階段性預(yù)期，令投資者大呼“看不懂，難投資”。與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)對黃金市場的熱度也在降溫，今年二季度后，其大大降低了與黃金掛鉤的結(jié)構(gòu)性銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量，甚至停發(fā)該類產(chǎn)品。

據(jù)部分商業(yè)銀行表示，因金價(jià)年內(nèi)波動(dòng)加大，產(chǎn)品的到期實(shí)際收益多不及預(yù)期，投資者難掙錢，對銀行的品牌形象有影響。因此，銀行降低了該類產(chǎn)品的發(fā)行量。

不過，在多數(shù)銀行暫時(shí)拒碰黃金類結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的同時(shí)，招商銀行卻推陳出新，于近日發(fā)售了新系列的黃金結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。

與以往的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品不同，招行此次推出的新產(chǎn)品的標(biāo)的有兩個(gè)波動(dòng)區(qū)間。以該行掛鉤黃金三層區(qū)間7個(gè)月結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品為例，其第一重波動(dòng)區(qū)間是指黃金價(jià)格從“期初價(jià)格-50美元”至“期初價(jià)格+50美元”的區(qū)間范圍（含邊界）。 第二重波動(dòng)區(qū)間是指黃金價(jià)格從“期初價(jià)格-600美元”至“期初價(jià)格+600美元”的區(qū)間范圍（含邊界）。

收益條件則為：如果到期觀察日黃金價(jià)格水平未能突破第一重波動(dòng)區(qū)間，則產(chǎn)品到期年化利率為4.45%。如果到期觀察日黃金價(jià)格水平突破第一重波動(dòng)區(qū)間，但未能突破第二重波動(dòng)區(qū)間，則本產(chǎn)品到期年化利率為4.3% 。然而，如果到期觀察日黃金價(jià)格水平突破第二重波動(dòng)區(qū)間，則產(chǎn)品實(shí)際年化收益為3.08%。

實(shí)際上，該款產(chǎn)品不僅為投資者提供了保險(xiǎn)的收益安全墊，且產(chǎn)品到期日，銀行將全數(shù)歸還本金，類似于存款。不過，上證報(bào)記者了解到，銀行客戶對該款產(chǎn)品的購買興趣并不大。據(jù)招商銀行某營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)經(jīng)理告訴記者，該產(chǎn)品“不好賣”。

“投資者在聽到該產(chǎn)品與黃金掛鉤后，便流露出不愿購買的意愿。即使保本，但因產(chǎn)品的起買金額為100萬起，大額資金的儲(chǔ)戶又看不上這不及5%的年化收益。”上述招行網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)經(jīng)理稱。

另一招行網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)經(jīng)理也表示，從本月9日開售到昨日，該款產(chǎn)品的銷售量不如普通的資金池類銀行理財(cái)產(chǎn)品。